Analisis Euro Dolar 2 de noviembre del 2013

Análisis Euro Dolar 2 de noviembre del 2013

No se tocan los tipos y se aplaza la retirada de estímulos monetarios hasta tener más datos que los avalen. Está claro que la papeleta le va a tocar a Yellen y ésta no va a asumir plenas competencias hasta febrero y, teniendo en cuenta que ahí tenemos otra vez la negociación del acuerdo fiscal, no se va a tocar nada casi seguro hasta marzo. 

Esto en principio era lo que podría estar descontando el mercado y, con su confirmación ayer, parecía que se tomaban un respiro. La Fed, sin embargo, no cerró la puerta a que pudiera actuar en diciembre, pero siendo sinceros eso parece muy poco probable. 

Las plazas europeas cerraron antes de conocerse la decisión de la FED y durante la sesión se produjeron reajustes de posiciones que pueden seguir en la sesión de hoy. Nada que por el momento suponga cambios de fondo en las tendencias para las bolsas, por lo que seguimos con la estrategia de fondo de entrar en los recortes a las zonas de soporte. El dólar no reaccionó de forma excesiva con la Fed pero fue a buscar sus niveles de soporte de los 1,3700, que pueden amenazarse hoy.

Las bolsas asiáticas ha cerrado con recortes. Pero las bolsas europeas podrían vivir una sesión de menos a más, que logre invertir el sentido de la pauta de final de mes tras el castigo preliminar de la jornada de ayer.

Ayer, el Ibex 35 frenó los avances en la zona del hueco dejado el pasado 23 de octubre, donde se inició la corrección en una señal de debilidad, al acabar finalmente en negativo, a pesar de que el volumen no fue significativo. Volvió a perder el Ibex la directriz de avances al cierre y veremos si con la pauta de final de mes la perfora o consigue recuperarla de nuevo para atacar los 10.000 puntos de una forma más definitiva. La clave en el más inmediato corto plazo son los mínimos semanales de los 9650-9.600 puntos. Cerró con un retroceso de un 0,86% y acabó en los 9.778,70 puntos, perdiendo otra vez los 9.800 que pierden poder como referencia y pasaran a ser más pivote.

Ajustamos el primer soporte al rango de los 9.650-9.600 puntos, como freno a las correcciones de consolidación a defender antes de atacar la clavicular y que apoyarían más fortaleza para el siguiente impulso si se defiende. La referencia clave para el escenario a largo plazo está en la zona de soporte sobre los 9.500-9.350 puntos, como la línea clavicular del patrón de vuelta mayor a testear, clave para validar el posible "throwback". 

Mantenemos la otra referencia en los 9.000-8.800 puntos, que se mantiene para validar el impulso en caso de retrocesos más significativos que fueran más allá de la pérdida de esta zona clavicular. La siguiente referencia que nos marca la entrada a un escenario lateral la tenemos en los 8.600-8.500 puntos, que se refuerza con al media móvil de 200 sesiones sobre los 8.490 puntos. 

Después, tenemos la zona de los 8.000 puntos que, de perderse son los que se encargarían de anular opciones impulsivas y nos marcaría un posible negativo dentro del mismo. Por debajo, tenemos referencias en los 7.800-7.600 puntos y, después, ya hacia el soporte de los 7.200-7.000 puntos. Nos mantenemos alejados de las opciones de los escenarios correctivos que siguen reduciendo su probabilidad de ocurrencia y, ahora ya corrigiéndose la sobrecompra que se acumulaba, estamos en zonas de lecturas neutrales aunque el sesgo permanezca negativo.

El hueco toma importancia como resistencia en el corto plazo sobre los 9.950-9.970 puntos. Y sigue como primera resistencia importante el nivel los 10.000 puntos, que no ha sido superado de forma consistente, y con su posible extensión hasta el techo del canal actual que se sitúa en torno a los 10.250-10.300 puntos. 

Si se mantienen los soportes claves y se propicia un nuevo rebote, la figura de vuelta mayor quedará confirmada, dejando como objetivo teórico a medio plazo la referencia de los 12.000-12.500 puntos. Tenemos niveles intermedios como siguientes objetivos en las zonas de los 10.500 puntos y, posteriormente, en los 10.800-11.000 puntos como más próximas. Éste es el escenario más positivo, con opciones de completarse si entramos bien en la pauta estacional de final de ejercicio con esta disposición y alertas en que no se produjera un pánico comprador antes el escepticismo que sigue imperando.

Echando la vista al otro lado del Atlántico, el dolar no se debilitaba ayer tras la decisión de la Fed y fue a buscar la zona de los 1,3700 de soporte que, aunque perdía en los mínimos, mantuvo al cierre de la sesión. Hoy puede perder este nivel con el proceso de corrección, para buscar la siguiente zona de soporte en torno a los 1,36501,3600. 

La zona de los 1,3470-1,3450 debería actuar como primer soporte más significativo. 

Después, el siguiente nivel está ya en los 1,3200-1,3100, reforzándolo con la media móvil de 200 sesiones lateral situada sobre los 1,3218. El siguiente nivel de soporte está en los 1,3000 y, si se pierde, tenemos como nivel clave a largo plazo la zona de los 1,2800 que, por ahora, es un escenario que presenta pocas opciones.

El nivel de resistencia sobre el techo del canal se refuerza en tanto que se va corrigiendo ya la sobrecompra. Si logra superar la resistencia en torno a los 1,3830, se activa el siguiente objetivo en la zona de los altos de 2011 sobre los 1,4000-1,4100, lo que aún es posible si volvemos a tener un nuevo impulso.

El SP500 acabó cerrando en negativo tras la FED, pese a haber superado testimonialmente el objetivo de los 1.770 puntos en los máximos de la sesión. No cerró en los mínimos que quedaban de forma clara por debajo de la sesión anterior y, de momento, 

se mantiene por encima de los soportes débiles y puede intentar seguir corrigiendo la sobrecompra que se acumulaba en los osciladores de corto plazo. Cedió un 0,49% para acabar en los 1.763,31 puntos, manteniéndose en la zona de altos y por encima del cierre de hace dos sesiones.

Ha alcanzado el objetivo de los 1.770 puntos, pero no lo ha superado de forma consistente y, por tanto, el techo del canal queda como resistencia. Después de esta referencia, nos quedan los 1.800 puntos. Pero la amenaza de la sobrecompra se hace presente. De momento, se ha logrado mantener la ortodoxia en los avances y, por tanto, que se sigan viendo las correcciones como oportunidades de entrada para los rezagados y se mantenga la proyección alcista tanto en la vertiente de los mínimos cómo de los máximos. Seguimos con el escenario de la tendencia de fondo alcista y no se verá en situación comprometida a medio plazo si no hay ataques a la zona de los 1.600 puntos.

Ajustamos un primer nivel de soporte débil en la zona de los máximos anteriores en los 1.750-1.740 puntos, mientras sigue ganando consistencia la referencia de primer soporte sobre los 1.710-1.700 puntos, que se refuerza con la proyección de la directriz de avance como soporte sobre los 1.695 puntos. El siguiente nivel de soporte está en los 1.680-1.660 puntos, con la extensión del mismo hasta los 1.650 puntos, respetando el ajuste con los últimos mínimos significativos. Después, tenemos la zona de soporte en los 1.620-1.600 puntos, que cuenta con la proyección de la media móvil de 200 sesiones sobre este nivel como apoyo en los 1.6158 puntos. Niveles por debajo volverían activar los escenarios de entrada en posible corrección que aún no son nuestra apuesta pero que significarían ir buscando niveles teóricos primero en la zona de los 1.500 puntos y con posibles proyecciones hasta la zona de los 1.400-1.370 puntos si fuera con mayor intensidad. Por ahora, este escenario sigue contando con bajas probabilidades.