¿Qué es el Sistema financiero?
El sistema financiero de un país es el conjunto de
instrumentos, mercados e instituciones cuya función es canalizar el flujo de
fondos desde los oferentes hacia los demandantes.
Veamos esta definición por partes.
Existen dos grandes colectivos o agentes económicos:
Oferentes de fondos
Son los ahorradores, quienes han acumulado un excedente de
dinero y quieren prestarlo para obtener un mayor rendimiento.
Los principales ahorradores, u oferentes de fondos, son los
hogares, aunque otros grupos, como las empresas y las administraciones
públicas, también pueden encontrarse en un momento determinado con un exceso de
fondos y optar por prestarlos.
Demandantes de fondos
Los que necesitan dinero para sus proyectos de inversión.
Los principales demandantes de capital son las empresas y
las Administraciones Públicas, aunque las familias también piden préstamos para
financiar sus gastos.
Trozos de papel con palabras escritas: bonos, depósitos,
fondos, acciones, seguros.
Instrumentos:
Los productos bancarios (cuentas, depósitos, etc.).
Los productos de inversión (acciones, bonos, fondos de
inversión, etc., los llamados activos financieros).
Los planes de pensiones.
Los productos de seguros (seguros de vida, hogar, etc.).
Varias manos alzadas en un mercado de inversiones.
Mercados: Como todos sabemos, un mercado es el lugar de
encuentro entre vendedores y compradores (entre la oferta y la demanda) y, por
lo tanto, donde se establecen los precios de los productos. Un mercado
financiero es el encuentro entre demandantes y oferentes de fondos. (Existe una
variedad de mercados financieros, como por ejemplo el mercado interbancario, el
mercado monetario, el mercado de deuda anotada, los mercados de valores....)
Es posible que el encuentro entre oferentes y demandantes de
fondos se establezca directamente, pero esta vía tiene varios inconvenientes.
En primer lugar, existe poca información entre oferentes y
demandantes, lo que obliga a cada uno a buscar por sus propios medios potenciales
compradores y vendedores de los instrumentos financieros que mejor se adapten a
las necesidades de cada caso. Esta búsqueda, lógicamente, consume mucho tiempo
y recursos, y dificulta el encuentro del mejor precio de compraventa.
En segundo lugar, el propio desconocimiento entre demandante
y oferente aumenta el riesgo de la operación, al ser difícil para ambas partes
valorar su seguridad y viabilidad .
La falta de información también incide negativamente en la
liquidez de los activos financieros adquiridos. Se dice que un activo tiene
liquidez cuando podemos venderlo con facilidad a un precio determinado por el
valor de mercado. El poseedor de un título financiero tendría más dificultad
para encontrar otro comprador si lo tiene que buscar por sus propios medios.
Instituciones:
Reunión de trabajo.
Para eludir los inconvenientes antes reseñados, contamos con
un tercer componente del sistema financiero: las instituciones, es decir, los
intermediarios financieros que facilitan la conexión entre oferentes y
demandantes de fondos, ofreciendo un mayor grado de agilidad, seguridad, y
liquidez.
Las principales instituciones son los bancos, las cajas de
ahorro y cooperativas de crédito, otras empresas especializadas en el negocio
del leasing, las financieras, los fondos de inversión, las entidades de
servicios de inversión, las entidades aseguradoras y los fondos de pensiones.
Para asegurar la correcta actuación de los intermediarios
financieros y el buen funcionamiento de los mercados en general, las autoridades
económicas de cada país imponen unas normas estrictas de control a través de
organismos supervisores. Estos organismos aportan transparencia al sistema
financiero y, por lo tanto, confianza y seguridad a los oferentes y demandantes
de fondos.
En España, los organismos supervisores son:
Banco de España
El Banco de España, que, entre otras funciones, realiza las
tareas de supervisión de :
Las entidades crédito, que prestan en España servicios
bancarios; es decir, las que pueden captar fondos del público.
Otras entidades financieras que sin estar consideradas
bancarias, y que por tanto no pueden captar fondos del público, se dedican
fundamentalmente a conceder créditos, a prestar avales y garantías, al cambio
de moneda extranjera y gestión de transferencias exteriores y a valorar bienes.
Comisión Nacional del Mercado de Valores
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que, con
el fin de proteger a los inversores, regula y supervisa los mercados de valores
y a las entidades que en ellos intervienen:
Las instituciones de inversión colectiva, como por ejemplo
los fondos de inversión.
Las empresas de servicios de inversión (sociedades y
agencias de valores y bolsa, sociedades gestoras de carteras, empresas de
asesoramiento financiero).
Las empresas cotizadas.
Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones del
Ministerio de Economía y Hacienda
La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones del
Ministerio de Economía y Hacienda, a la que corresponde el control de la
actividad aseguradora privada, de la actividad de mediación de seguros privados
y de la actividad relacionada con los planes y fondos de pensiones. Supervisa
la actuación realizada por:
Las entidades aseguradoras (ya sean sociedades anónimas,
mutuas, o mutualidades de previsión social).
Los mediadores de seguros.
Las entidades gestoras de fondos de pensiones.
Además, cada uno de estos organismos dispone de un servicio
para atender las reclamaciones y consultas de los usuarios de los servicios
financieros. Puede consultar su funcionamiento y competencias en la sección
sobre el derecho a reclamar.
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